Différence entre les actifs Risk-on et Risk-off : analysons-la !

Quelle est la différence entre les actifs Risk-On et Risk-Off ?

Les actifs Risk-On et Risk-Off sont des termes utilisés pour décrire deux types d’investissements différents. Comprendre la différence entre ces deux catégories est essentiel pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leur portefeuille et à gérer les risques.

Les actifs Risk-On

Les actifs Risk-On sont généralement considérés comme des investissements plus risqués. Ils sont souvent liés à l’optimisme économique et à la croissance. Lorsque les marchés sont en mode Risk-On, les investisseurs ont tendance à être plus enclins à prendre des risques et à chercher des rendements plus élevés. Certains exemples d’actifs Risk-On comprennent les actions, les matières premières et les devises à haut rendement.

Lorsque l’économie est en bonne santé et que les perspectives de croissance sont positives, les actifs Risk-On ont tendance à bien performer. Les investisseurs sont confiants et sont prêts à prendre des risques pour générer des rendements plus élevés. Cependant, lorsque l’économie ralentit ou que les perspectives de croissance se détériorent, les actifs Risk-On peuvent devenir plus volatils et moins attrayants pour les investisseurs.

Les actifs Risk-Off

Les actifs Risk-Off, en revanche, sont considérés comme des investissements plus sûrs et plus stables. Ils sont souvent perçus comme une valeur refuge lorsque les marchés sont incertains ou en déclin. Les investisseurs cherchent à minimiser les risques et à protéger leur capital, plutôt que de rechercher des rendements élevés. Certains exemples d’actifs Risk-Off comprennent les obligations d’État, l’or et les devises refuges.

Lorsque les marchés sont en mode Risk-Off, les investisseurs ont tendance à se tourner vers ces actifs plus sûrs pour se protéger contre les pertes potentielles. Les obligations d’État, par exemple, sont considérées comme des investissements à faible risque car elles sont émises par des gouvernements stables et sont généralement considérées comme des obligations sûres. De même, l’or est souvent perçu comme une valeur refuge en période d’incertitude économique.

La corrélation entre les actifs Risk-On et Risk-Off

Il est important de noter que les actifs Risk-On et Risk-Off ne sont pas mutuellement exclusifs. En réalité, ils sont souvent liés et peuvent avoir une corrélation inverse. Cela signifie que lorsque les actifs Risk-On performant bien, les actifs Risk-Off peuvent sous-performer, et vice versa.

Par exemple, lorsqu’il y a un fort optimisme économique et que les marchés sont en mode Risk-On, les investisseurs ont tendance à délaisser les actifs Risk-Off au profit des actifs Risk-On. Cela peut entraîner une baisse de la demande et du prix des actifs Risk-Off. Par contre, lorsque les marchés sont incertains ou en déclin, les investisseurs se tournent vers les actifs Risk-Off comme une protection contre les pertes potentielles, ce qui peut entraîner une augmentation de la demande et du prix de ces actifs.

En conclusion, la différence entre les actifs Risk-On et Risk-Off réside dans leur niveau de risque perçu et leur réaction aux conditions économiques et de marché. Les actifs Risk-On sont considérés comme plus risqués et sont souvent liés à l’optimisme économique et à la croissance, tandis que les actifs Risk-Off sont considérés comme plus sûrs et sont souvent recherchés en période d’incertitude ou de déclin économique.