Découvrez la philosophie révolutionnaire de Philip Fisher pour investir avec succès en 15 points ! Le secret ultime révélé !

La méthode d’investissement de Philip Fisher

Philip Fisher est considéré comme l’un des investisseurs les plus influents du XXe siècle. En créant Fisher & Co en 1931, il a bâti sa réputation sur une gestion de fonds excellente et a contribué à enrichir ses clients grâce à son talent pour les investissements judicieux. Il a notamment investi dans des entreprises prometteuses telles que Texas Instruments, démontrant ainsi sa capacité à repérer les opportunités de croissance à long terme.

La philosophie d’investissement éclairée de Fisher repose sur l’acquisition et la conservation d’entreprises exceptionnelles à forte croissance. Il préconise de choisir des entreprises dirigées de manière brillante, avec des dirigeants déterminés à atteindre la croissance.

Les dividendes et la sécurité

Contrairement à une idée répandue, Fisher ne considère pas que des dividendes élevés garantissent systématiquement la sécurité. Selon lui, les entreprises qui distribuent de hauts dividendes ont souvent du mal à réinvestir dans la croissance, ce qui peut finalement compromettre l’évolution du cours de l’action. Il préfère accorder la priorité à l’expansion interne de l’entreprise.

Les 15 critères sélectifs de Fisher

1. Potentiel de croissance des ventes

Il est essentiel de cibler les entreprises qui connaissent une augmentation continue ou potentielle des ventes.

2. Innovation continue

Les dirigeants doivent encourager l’innovation pour assurer une croissance soutenue des revenus.

3. Efficacité de la R&D

Il est important que la recherche et développement aboutisse à la création de produits rentables répondant aux besoins des consommateurs.

4. Excellence de l’organisation des ventes

Une stratégie commerciale performante est indispensable pour assurer la pérennité de l’entreprise.

5. Marge bénéficiaire robuste

La croissance doit s’accompagner de bénéfices, d’où l’importance d’analyser minutieusement la marge brute.

6. Entretien et amélioration des marges

Une gestion prévoyante doit se traduire par une recherche constante d’amélioration des bénéfices.

7. Relations employeur-employé harmonieuses

Des employés estimés et loyaux contribuent à la croissance d’une entreprise dynamique.

8. Relations professionnelles solides avec les cadres dirigeants

Une ambiance propice à la progression interne et un leadership solide sont des signes positifs.

9. Équipe de direction à compétences diversifiées

Une dépendance excessive à un individu clé peut fragiliser l’entreprise, il est préférable d’avoir une direction élargie.

10. Rigueur comptable et contrôle budgétaire

Un contrôle financier rigoureux est essentiel pour gérer efficacement la croissance de l’entreprise.

11. Avantages sectoriels

Il est important d’identifier les atouts spécifiques de l’entreprise, tels que les brevets ou le savoir-faire, qui la différencient de ses concurrents.

12. Vision à long terme de la rentabilité

Les entreprises privilégiant une croissance à long terme sont souvent plus durables.

13. Besoin de financement à court terme

Disposer de liquidités suffisantes ou d’une capacité d’emprunt solide est crucial pour éviter la dilution des actions.

14. Transparence managériale

Une communication franche de la direction avec les investisseurs, quelles que soient les circonstances, est importante.

15. Intégrité du management

L’honnêteté de la direction envers les actionnaires est un critère déterminant pour le succès à long terme.

Il est recommandé de recueillir des informations diverses, que ce soit auprès de l’entreprise elle-même ou de ses concurrents et experts du secteur, afin d’établir une analyse complète basée sur ces 15 critères. Cependant, il est important de noter que cette analyse ne remplace pas les conseils professionnels en matière d’investissement et sert uniquement à éclairer les décisions des investisseurs conscients de la volatilité des marchés financiers.